Dow Theory ማብራሪያ

Dow Theory በቴክኒካል ትንተና ውስጥ መሠረታዊ ጽንሰ-ሀሳብ ነው። ይህ ንድፈ ሀሳብ ገበያዎች እንዴት እንደሚንቀሳቀሱ፣ አዝማሚያዎች እንዴት ሊታወቁ እንደሚችሉ እና የዋጋ እንቅስቃሴ የባለሀብቶችን ስሜት እንዴት እንደሚያንጸባርቅ ይገልጻል። ይህ ትምህርት ዋና መርሆችን፣ ታሪካዊ ዳራንና የተለመዱ ትችቶችን ስለ Dow Theory ያብራራል።

ይዘት

• የDow Theory ታሪካዊ ዳራ
• የDow Theory ስድስት መሠረታዊ መርሆች
• የDow Theory ገደቦችና ትችቶች

የDow Theory ታሪካዊ ዳራ

Dow Theory የተመሠረተው The Wall Street Journal መስራች እና Dow Jones & Company ተባባሪ ፈጣሪ በሆኑት Charles H. Dow (1851–1902) ስራ ላይ ነው። Dow በይፋ የተሟላ ንድፈ ሀሳብ ባያሳትምም፣ በ1800ዎቹ መጨረሻና በ1900ዎቹ መጀመሪያ ላይ የነበሩት የገበያ አስተያየቶቹ የstock ዋጋ እንቅስቃሴዎችን ለመተንተን የተዋቀረ አካሄድ መሠረት ጣሉ።

Dow የገበያ ዋጋዎች ያሉትን ሁሉንም መረጃዎች እንደሚያንጸባርቁ እና ሰፋ ያሉ ኢኮኖሚያዊ አዝማሚያዎች በstock market indices እንቅስቃሴ በኩል ሊተረጎሙ እንደሚችሉ ያምን ነበር። ለጠቅላላ የገበያ አቅጣጫ ጠቋሚዎች አድርጎ ራሱ ካዳበራቸው ሁለት ዋና indices ተጠቅሟል፦

• Dow Jones Industrial Average (DJIA)
• Dow Jones Transportation Average (DJTA)

Dow በ1902 ከሞተ በኋላ፣ ሀሳቦቹ በተተኪዎቹ በዋናነት በWilliam Peter Hamilton, Robert Rhea እና E. George Schaefer ተስፋፍተውና ተደራጅተው ቀርበዋል። እነሱ የDow ጽንሰ-ሀሳቦችን በማሰባሰብ፣ በማጥራትና በመተግበር Dow Theory ተብሎ ወደሚታወቀው ነገር ቀይረውታል። Hamilton በWall Street Journal ላይ ስለ እነዚህ ሀሳቦች በስፋት ጽፏል፣ Rhea ደግሞ በ1932 “The Dow Theory” በሚል መጽሐፉ የበለጠ ስልታዊ የንድፈ ሀሳቡን ቅጂ አሳትሟል።

የDow Theory ስድስት መሠረታዊ መርሆች

Dow Theory በስድስት መሠረታዊ መርሆች ላይ የተመሠረተ ነው። እነዚህ መርሆች ገበያዎች እንዴት እንደሚንቀሳቀሱ እና አዝማሚያዎች እንዴት ሊታወቁና ሊረጋገጡ እንደሚችሉ ይገልጻሉ።

የመጀመሪያ መርህ፦ ገበያው ያለውን ሁሉንም መረጃ ያካትታል

Stock ዋጋዎች ገቢን፣ የወለድ ተመኖችን፣ ፖለቲካዊ ክስተቶችንና ግምቶችን ጨምሮ ያሉትን ሁሉንም መረጃዎች ያንጸባርቃሉ። አዳዲስ እድገቶች በባለሀብቶች እርምጃዎች አማካኝነት በፍጥነት ወደ ገበያ ዋጋዎች ይካተታሉ። ይህ መርህ የዋጋ እንቅስቃሴ የገበያ ስሜትንና የውጭ ሁኔታዎችን አስተማማኝ ማጠቃለያ ነው ብሎ ይገምታል።

ሁለተኛ መርህ፦ ገበያው በሦስት ዓይነት አዝማሚያዎች ይንቀሳቀሳል

Dow Theory የዋጋ እንቅስቃሴን በሦስት የአዝማሚያ ዓይነቶች ይመድባል፦

• Primary Trend (ዋና አዝማሚያ)፦ ከጥቂት ወራት እስከ ጥቂት ዓመታት የሚቆይ የገበያው ዋና አቅጣጫ።
• Secondary Trend (ሁለተኛ ደረጃ አዝማሚያ)፦ በዋናው አዝማሚያ ውስጥ የሚፈጠር ተቃራኒ እንቅስቃሴ፣ አብዛኛውን ጊዜ ከጥቂት ሳምንታት እስከ ጥቂት ወራት የሚቆይ። እነዚህ ብዙ ጊዜ እንደ ማስተካከያዎች ይታያሉ።
• Minor Trend (አነስተኛ አዝማሚያ)፦ ከቀናት እስከ ሳምንታት የሚቆይ አጭር ጊዜ መለዋወጦች፣ ከትልልቅ አዝማሚያዎች አንጻር በአጠቃላይ እንደ ጫጫታ ይቆጠራሉ።

ሦስተኛ መርህ፦ ዋና አዝማሚያዎች ሦስት ደረጃዎች አሏቸው

አንድ ዋና አዝማሚያ በሦስት ደረጃዎች ያድጋል፦

• Accumulation Phase (የመሰብሰብ ደረጃ)፦ መረጃ ያላቸው ባለሀብቶች ካለው ስሜት በተቃራኒ መግዛት ወይም መሸጥ ይጀምራሉ።
• Public Participation Phase (የህዝብ ተሳትፎ ደረጃ)፦ አዝማሚያው ይበልጥ ግልጽ እየሆነ ሲመጣ ሰፊው ገበያ በእንቅስቃሴው ይቀላቀላል።
• Distribution Phase (የስርጭት ደረጃ)፦ የመጀመሪያዎቹ ባለሀብቶች የህዝብ ጉጉት ጫፍ ላይ ሲደርስ ከቦታቸው መውጣት ይጀምራሉ።

አራተኛ መርህ፦ Averages እርስ በርስ መረጋገጥ አለባቸው

Dow ሁለት ዋና indices - Dow Jones Industrial Average (DJIA) እና Dow Jones Transportation Average (DJTA) - እንቅስቃሴን ማነጻጸር ያለውን አስፈላጊነት አጽንዖት ሰጥቷል። ሁለቱም indices በተመሳሳይ አቅጣጫ የሚንቀሳቀሱ ከሆነ ብቻ አዝማሚያው ትክክለኛ ነው ተብሎ ይታሰባል። በመካከላቸው አለመስማማት መዳከምን ወይም ሊመጣ ያለ ተገላቢጦሽነትን ሊያመላክት ይችላል።

አምስተኛ መርህ፦ Volume አዝማሚያውን ማረጋገጥ አለበት

የግብይት volume ከዋናው አዝማሚያ አቅጣጫ ጋር መጨመር አለበት። በላይ አዝማሚያ ውስጥ፣ volume በዋጋ መጨመር ወቅት መጨመር እና በመቀነስ ወቅት መቀነስ አለበት። በታች አዝማሚያ ውስጥ፣ volume በሽያጭ ወቅት መጨመር እና በrallies ወቅት መቀነስ አለበት። Volume የዋጋ እንቅስቃሴዎችን ጥንካሬ ለማረጋገጥ እንደ ሁለተኛ ደረጃ ጠቋሚ ጥቅም ላይ ይውላል።

ስድስተኛ መርህ፦ ግልጽ የተገላቢጦሽነት ምልክቶች እስኪታዩ ድረስ አዝማሚያዎች ይቀጥላሉ

አዝማሚያ ተገላቢጦሽ ስለመሆኑ ግልጽ ማስረጃ እስከሚኖር ድረስ ተግባራዊ ሆኖ ይቆያል። Dow Theory በትንሽ መለዋወጥ ወይም ጊዜያዊ retracement ላይ ተመስርተው ስለ አዝማሚያ ማብቂያ ያለጊዜው መደምደሚያ ላይ እንዳይደረስ ይመክራል። ይልቁንም፣ የግብይት ስትራቴጂውን ከማስተካከልዎ በፊት አዝማሚያው ማብቃቱን የሚያረጋግጥ ግልጽ ማረጋገጫ መጠበቅ ያስፈልጋል።

የDow Theory ገደቦችና ትችቶች

Dow Theory በቴክኒካል ትንተና በርካታ ገጽታዎች ላይ ተጽዕኖ ቢያሳድርም፣ ከተንታኞችና ከtraders ትችት የቀሰቀሱ በርካታ ገደቦች አሉት።

• የዘገዩ ምልክቶች። ከDow Theory ትችቶች ውስጥ በጣም የተለመደው በማረጋገጫና በግልጽ አዝማሚያ ለውጦች ላይ መመርኮዙ ሲሆን፣ ይህ ብዙ ጊዜ ወደ ዘገዩ ምልክቶች ይመራል። ንድፈ ሀሳቡ ከDJIA እና DJTA ማረጋገጫ ስለሚጠብቅ፣ ከትክክለኛው የገበያ እንቅስቃሴ ወደኋላ የቀሩ ምልክቶችን ብዙ ጊዜ ይሰጣል። ይህ መዘግየት traders ጉልህ ክፍል የእንቅስቃሴው ካለፈ በኋላ ወደ አዝማሚያዎች ሊገቡ እንደሚችሉ ያመላክታል።
• በIndex ላይ ጥገኝነት። Dow Theory በሁለት indices ብቻ ይመረኮዛል፦ DJIA እና DJTA። ተቺዎች ይህ ውስን እይታ ኢኮኖሚው ይበልጥ የተለያየና ቴክኖሎጂ-ተኮር በሚሆንበት ጊዜ ሰፊውን ገበያ በትክክል ላይወክል እንደሚችል ይከራከራሉ። ንድፈ ሀሳቡ ከሌሎች ዘርፎች ወይም ንብረት ክፍሎች የተገኘ ውሂብ አያካትትም፣ ይህም በዘመናዊ ገበያዎች ውስጥ ያለውን ተገቢነት ሊገድብ ይችላል።
• ግላዊ ትርጓሜ። አዝማሚያዎችን መለየት ፍርድ ይጠይቃል። የተለያዩ ተንታኞች ከተመሳሳይ የዋጋ ውሂብ የተለያዩ መደምደሚያዎች ላይ ሊደርሱ ይችላሉ። ይህ ግላዊነት የንድፈ ሀሳቡን አተገባበር ግልጽነት ይቀንሳል።
• ታሪካዊ አውድ። Dow Theory የተዘጋጀው ገበያዎች ውስብስብነታቸው ያነሰና በተለያየ መንገድ ይነግዱ በነበሩበት ጊዜ ነው። Electronic trading፣ algorithmic ስትራቴጂዎችና ዓለም አቀፍ ኢኮኖሚያዊ ውህደት ገበያዎች እንዴት እንደሚንቀሳቀሱ ቀይረዋል። አንዳንድ ተቺዎች Dow Theory ያለ ትልቅ ማሻሻያ እነዚህን ተለዋዋጭ ሁኔታዎች መያዝ ይችላል ወይ ብለው ይጠይቃሉ።

እነዚህ ገደቦች Dow Theory-ን ልክ ያልሆነ አያደርጉትም፣ ነገር ግን ሲተገበር የአውድና ተጨማሪ መሳሪያዎችን አስፈላጊነት ያሳያሉ።

ማጠቃለያ

Dow Theory traders እና ባለሀብቶች የዘፈቀደ የሚመስሉ የገበያ እንቅስቃሴዎችን እንዲተረጉሙ ይረዳል፣ እንዲሁም የሚከተለውን ያስተምራል፦

• ገበያዎች በሚታወቁ አዝማሚያዎች ይንቀሳቀሳሉ።
• እርምጃ ከመውሰድ በፊት የአዝማሚያ ማረጋገጫ አስፈላጊ ነው።
• የአዝማሚያውን ጥንካሬ ለማረጋገጥ Volume የዋጋ እንቅስቃሴውን መደገፍ አለበት።
• ግልጽ የተገላቢጦሽነት ምልክቶች እስኪታዩ ድረስ አዝማሚያዎች ይቀጥላሉ።

Dow Theory-ን መረዳት ስለ ገበያ ባህሪ ጠቃሚ ግንዛቤዎችን ይሰጣል፣ ነገር ግን ከሌሎች የትንተና ዘዴዎች ጋር አብሮ ጥቅም ላይ መዋል አለበት።

በሚቀጥሉት ትምህርቶች፣ በcryptocurrency trading ውስጥ የቴክኒካል ትንተና ክህሎቶችዎን የሚያሳድጉ ተጨማሪ መሳሪያዎችንና ንድፈ ሀሳቦችን እንመረምራለን።