У попередньому уроці ми розглянули ринкову капіталізацію — важливий показник для розуміння крипторинку. Тепер звернемо увагу на спред bid-ask і сліпедж — два важливі поняття, що впливають на виконання угод. У цьому уроці ми також розглянемо роль маркет-мейкерів і маркет-тейкерів у формуванні цих торгових динамік.
Зміст
- Що таке спред Bid-Ask?
- Що таке сліпедж?
- Типи сліпеджу
Що таке спред Bid-Ask?
Щоб зрозуміти спред bid-ask, важливо розібратися з двома основними учасниками фінансових ринків: маркет-мейкерами та маркет-тейкерами.
- Ціна ask — найнижча ціна, за якою вони готові продати актив.
- Ціна bid — найвища ціна, за якою вони готові купити актив.
- Маркет-тейкери приймають ці ціни для виконання угоди. Вони купують за ціною ask і продають за ціною bid.
Спред bid-ask являє собою різницю між найвищою ціною, яку готовий заплатити покупець (bid), і найнижчою ціною, яку готовий прийняти продавець (ask). На крипторинках цей спред визначається розривом між лімітними ордерами, розміщеними покупцями і продавцями.
Відсоток спреду bid-ask розраховується за такою формулою:
Відсоток спреду Bid-Ask = (Ціна Ask − Ціна Bid) / Ціна Ask × 100%
Ця формула виражає спред у вигляді відсотка від ціни ask, допомагаючи трейдерам порівнювати спреди між різними активами.
Якщо ви хочете придбати актив негайно, вам доведеться прийняти найнижчу доступну ціну ask. І навпаки, якщо вам потрібно швидко продати, доведеться прийняти найвищу запропоновану ціну bid.
Фактори, що впливають на спред Bid-Ask
На спред впливає кілька факторів, але ключову роль відіграє ліквідність.
- Висока ліквідність — активи з великим обсягом торгів (наприклад, Bitcoin та Ethereum) зазвичай мають невеликий спред bid-ask, що робить їх легшими для торгівлі.
- Низька ліквідність — менш популярні криптовалюти з невеликим обсягом торгів зазвичай мають ширший спред bid-ask.
Що таке сліпедж?
Трейдери очікують, що їхні ордери виконуватимуться за обраною ціною, але так буває не завжди. Сліпедж виникає, коли остаточна ціна виконання відрізняється від початково запланованої через рух ціни між розміщенням і виконанням ордера.
Хоча сліпедж трапляється на всіх фінансових ринках, він особливо поширений у криптотрейдингу, зокрема на децентралізованих біржах (DEX), через високу цінову волатильність і нижчу ліквідність.
Причини сліпеджу
- Волатильність ринку — ціни швидко коливаються, через що змінюються ціни виконання.
- Низька ліквідність — деякі криптовалюти, особливо альткоїни, мають малий обсяг торгів, через що складно виконати великі ордери за фіксованими цінами.
Один зі способів зменшити сліпедж — розбивати великі угоди на менші ордери.
Типи сліпеджу
Сліпедж може бути позитивним або негативним залежно від того, кращою чи гіршою за очікувану виявилася ціна виконання.
- Позитивний сліпедж — виникає, коли ордер на купівлю виконується за ціною нижчою, ніж початкова ціна ask, що вигідно для покупця. Для ордерів на продаж це означає отримання вищої ціни, ніж очікувалося.
- Негативний сліпедж — виникає, коли ордер на купівлю виконується за вищою ціною, ніж очікувалося, або ордер на продаж — за нижчою, що призводить до менш сприятливого результату для трейдера.
Надмірний сліпедж може призвести до вищих торгових витрат. Щоб мінімізувати його вплив, трейдери можуть розміщувати лімітні ордери замість ринкових, гарантуючи виконання угод за заздалегідь визначеними цінами. Ми детальніше розглянемо лімітні ордери в наступних уроках.
Висновок
Спред bid-ask і сліпедж — важливі поняття для розуміння виконання угод і ліквідності ринку. Менший спред свідчить про ліквідний ринок, тоді як більший спред вказує на вищі торгові витрати. Сліпедж, зі свого боку, може вплинути на кінцеву ціну угоди, і розуміння того, як його пом’якшити, допоможе трейдерам виконувати угоди ефективніше.
Назад до всіх гайдів